数字人民币100问-概念篇（下）
Q21、数字人民币对支付行业的影响？
1.微信/支付宝占据支付市场大量份额
传统支付体系下，整个支付环节主要由三类机构构成：为用户提供支付工具的账户侧机构（支付宝、财付通、发卡行），为商家提供支付工具的收单机构（随行付）以及提供转接、清算、结算等职能的银联和网联。
过去几年，支付宝、财付通分别从电商平台交易和社交转账两个强大的流量入口切入支付市场，并通过支付产品的创新实现份额的迅速扩张，目前凭借着支付便捷性、丰富的场景布局和服务生态在整个支付市场占据了领先的份额。
图片来源：易观、平安证券研究所
2.技术层面影响有限
数字人民币在技术的便利性上与第三方支付平台提供的数字钱包并无显著差别，在这方面不会撼动已经拥有支付便捷性、生态场景、客户粘性优势的成熟第三方支付平台的市场份额。
3.支付策略上的调整
由于数字人民币的可追踪性可以用于反洗钱、反恐，并应对私人数字货币的挑战，所以政策上的支持是毋庸置疑的，另一方面，目前全球主流的跨境清算模式是通过美国主导的SWIFT体系，跨境支付业务一直面临支付费用高、结算周期长等问题。数字货币的应用可以极大降低跨境贸易的手续费和时间成本，从而推动人民币国际化。
Q22、数字人民币属于那种类型的央行数字货币？
CBDC (Central Bank Digital Currency)是央行数字货币的简称，世界各国都在积极筹备或推行本国的数字货币。目前，国际清算银行又将零售型CBDC分为三类，分别是直接型、间接型和混合型。其中，直接型指央行无需中介，直接面向个人提供支付服务；间接型指央行依托中介机构发行数字货币，但央行不掌握债权记录；混合型是指央行引入支付服务提供商，实时支付由支付服务提供商完成，但央行仍然可以掌控所有债权记录。混合型既满足了央行数字货币的设计诉求，又能够满足零售支付中对速度、效率的诉求，是目前最符合现实需求的一种设计模型。
零售型CBDC的三种运营结构
图片来源:小米金融科技、01区块链
从发行方式看，数字人民币更加符合混合型运营架构。数字人民币的投放采用与纸币相同的“央行-商业银行”的二元模式，即“双层运营体系”。所谓的双层运营体系，上层是央行对商业银行，下层是商业银行对公众。具体来讲，央行按照100%准备金制将数字人民币额度兑换给商业银行，再由商业银行将数字货币兑换给公众。在发行过程中，中国人民银行处于中心化管理地位，通过掌握全量交易信息，对数字人民币的兑换、流通进行记录和监测分析。
Q23、数字人民币与其它“货币形态”有何不同？
数字人民币本质上是人民币现钞的数字化。与包括现钞、第三方支付账户余额、银行存款、机构数字货币(如摩根币)、比特币和Libra等在内的“货币形态”存在诸多不同之处。为进一步了解数字人民币的概念属性，我们可以从发行主体、分发机构、准备金率、底层资产以及信息背书情况等10个维度，将数字人民币与其他“货币形态”进行对比。对比情况见列表。（注，10个维度的对比可以展开来讨论）
数字人民币与其他货币形态的对比
图片来源:01区块链
Q24、数字人民币的运营体系？
中国法定数字货币是法币的数字化形式，其运行管理模式核心是坚持“中心化”原则，保障央行在DC/EP投放过程中的中心地位。具体来看，中国法定数字货币采用的是“中央银行——商业机构”的双层运营模式，即人民银行负责数字人民币发行、注销、跨机构互联互通和钱包生态管理。同时审慎选择在资本和技术等方面具备一定条件的商业银行作为指定运营机构，牵头提供数字人民币兑换服务。
指定运营机构与相关商业机构一起，承担数字人民币的流通服务并负责零售环节管理，实现数字人民币安全高效运行，包括支付产品设计创新、系统开发、场景拓展、市场推广、业务处理及运维等服务。
Q25、什么是数字人民币体系中的三个核心要素?
在中国法定数字货币体系中有三个核心要素:一币、两库、三中心。
“一币”是指央行数字货币本质是由央行进行担保并签名发行的代表一-定价值数额的加密数字串。央行数字货币应具备以下特性:不可重复花费性、匿名性、不可伪造性、系统无关性、安全性、可传递性、可追踪性、可分性、可编程性。
“两库”是指中央银行发行库和商业银行的银行库，同时还包括在流通市场上个人或单位用户使用央行数字货币(CBDC)的数字货币钱包。
“三中心”是指认证中心、登记中心和大数据分析中心。认证中心：央行对央行数字货币机构及用户身份信息进行集中管理，它是系统安全的基础组件，也是可控匿名设计的重要环节。登记中心：记录CBDC及对应用户身份，完成权属登记；记录流水，完成CBDC产生、流通、清点核对及消亡全过程登记。大数据分析中心：反洗钱、支付行为分析、监管调控指标分析等。
Q26、中国有哪些机构在推进数字人民币的研发?
从2014年，时任中国央行行长周小川提出进行法定数字货币研究开始，到2017年中国人民银行数字货币研究所的成立，再到2019年新任数字货币研究所所长的穆长春透露中国央行的数字货币“呼之欲出”，中国人民银行为法定数字货币的研究和发行做了大量的准备工作。在中国法定数字货币的研发过程中，中国人民银行直属的两家机构是主要力量：一家是主导机构，即中国人民银行数字货币研究所；另一家是中国印钞造币总公司。
中国人民银行数字货币研究所是经中央编办批准设立的中国人民银行直属事业单位，其主要工作职责是根据国家战略部署和中国人民银行整体工作安排跟踪和研究数字货币与金融科技创新进展，开展法定数字货币的研发工作。
中国印钞造币总公司是国家法定货币的生产企业，下辖22家大中型企业和1个技术中心，从事印钞、造币、钞票纸、银行信用卡的研制生产、印钞造币专用机械和银行机具制造、高纯度金银精炼和印制增值税专用发票、有价证券、银行专用票据、高级防伪证书等安全印务方面的生产经营活动。
Q27、CBDC与e-CNY和DCEP这三者的含义？
CBDC，全称为Central bank digital currencies，译为中央银行数字货币。英国央行英格兰银行在其关于CBDC的研究报告中给出这样的定义：中央银行数字货币是中央银行货币的电子形式，家庭和企业都可以使用它来进行付款和储值。
DCEP（Digital Currency Electronic Payment），中国版数字货币项目，即数字货币和电子支付工具，是中国人民银行研究中的法定数字货币，是DIGICCY（数字货币）的一种。
数字人民币，字母缩写按照国际使用惯例暂定为“e-CNY”，是由中国人民银行发行的数字形式的法定货币，由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与纸钞硬币等价，具有价值特征和法偿性，支持可控匿名。 数字人民币的概念有两个重点，一个是数字人民币是数字形式的法定货币；另外一个点是和纸钞和硬币等价，数字人民币主要定位于M0，也就是流通中的现钞和硬币。
图片来源：知链科技
Q28、数字钱包是什么？
数字钱包是数字人民币的载体和触达用户的媒介。
按照客户身份识别强度，钱包分为不同的等级。根据实名强弱程度赋予各类钱包不同的单笔、单日交易及余额限额；最低权限钱包不要求提供身份信息，以体现匿名设计原则。如：没有银行账户的社会公众可通过数字人民币钱包享受基础金融服务；短期来华的境外居民可在不开立中国内地银行账户情况下开立数字人民币钱包，满足在华日常支付需求。
按照开立主体，数字钱包分为个人钱包和对公钱包，钱包功能可依据用户需求定制。
按照载体，数字钱包分为软钱包和硬钱包。软钱包基于移动支付APP等为用户提供服务；硬钱包基于安全芯片等技术，依托手机终端、可穿戴设备、物联网设备等为用户提供服务。软硬钱包结合可以丰富钱包生态体系，满足不同人群需求。
按照权限归属，数字钱包分为母钱包和子钱包。钱包持有主体可将主要的钱包设为母钱包，并可在母钱包下开设若干子钱包。
Q29、研发数字人民币的目标和愿景？
中国研发数字人民币体系，旨在创建一种以满足数字经济条 件下公众现金需求为目的、数字形式的新型人民币，配以支持零售支付领域可靠稳健、快速高效、持续创新、开放竞争的金融基础设施，支撑中国数字经济发展，提升普惠金融发展水平，提高货币及支付体系运行效率。
一是丰富央行向社会公众提供的现金形态，满足公众对数字 形态现金的需求，助力普惠金融。
二是支持零售支付领域的公平、效率和安全。数字人民币将 为公众提供一种新的通用支付方式，可提高支付工具多样性，有助于提升支付体系效率与安全。
三是积极响应国际社会倡议，探索改善跨境支付社会各界对数字人民币在实现跨境使用、促进人民币国际化等方面较为关注。
Q30、数字人民币未来发展会怎样？
数字人民币试点地区、场景和形式逐步扩大，支付模式也在不断更新，数字货币在用户端后续可提供贷款、理财、保险等线上金融产品；企业端可提供数字营销、供应链管理等增值服务。“稳妥开展数字人民币试点测试”为2021年中国人民银行十大重点工作之一。
从世界范围来看，发展数字货币是一种趋势，未来数字货币可以实现现有货币的功能，包括普通的买卖、转账、交易、投资等，也可能出现现有货币没办法实现的功能，但这需要一个过程。当下，需要从最简单的交易场景开始，慢慢转向渗透更高端的场景。数字人民币作为我国数字经济时代的新基建，将完善我国货币支付体系，对数字经济的发展起到至关重要的作用。
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图文：知链科技 盛宝金融科技商学院
